欧元区正处于浅度技术性衰退，中国再次抛售美债，鹏扬30年国债ETF511

1.资金面

央行今日开展5190亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有3770亿元逆回购到期，公开市场实现净投放1420亿元。银行间主要利率债收益率在11月23日晚上8点前普遍上行，其中1年期国债活跃券230020上行2.00BP；5年期国债活跃券230021上行2.50BP；10年期国债活跃券230018上行0.90BP。

2.国内市场资讯

11月23日，据中国人民银行上海总部网站发布消息，近日人民银行上海总部、金融监管总局上海监管局、上海证监局、上海市地方金融监管局、上海市科委联合召开金融机构座谈会。其中，会议表示，继续用好第二支箭支持民营房地产企业发债融资。会议要求，金融机构要落实好房地产金融16条，坚持两个毫不动摇，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。

此外，近日财政部相关负责人表示，根据国务院部署和有关工作安排，提前下达2024年度部分新增地方政府债务额度，合理保障地方融资需求。对此兴业固收团队指出，近年来，除了2021年和2022年，其余年份地方债提前批下达额度占上年额度比重皆达到了顶格的60%。所以兴业固收团队预计2024年提前批额度将大概率延续顶格下达，这也意味着2024年新增债提前批额度或超2.7万亿元，其中新增专项债2.28万亿元，新增一般债4320亿元。

3.海外市场资讯

11月23日是美国感恩节，美国债市休市一日。近日，欧元区公布11月PMI数据，数据显示，欧元区11月综合PMI初值升至47.1，其中英国综合PMI升至50上方，德国升至47.1，超出市场预期。不过欧元区PMI仍连续六月处于50荣枯线下方。对此，经济学家BertColijn表示，当前欧元区并没有陷入深度衰退，但PMI仍处于收缩区间。尽管通胀压力有所缓解，但尚未完全消除，就业前景继续恶化。总体来说，这似乎是一场浅度的技术性衰退。

此外，近日美国财政部公布了2023年9月的国际资本流动报告。报告显示，中国9月持有的美国国债规模从上月的8054亿美元降至7781亿美元，环比减少了273亿美元，为连续第六个月减持，总持仓规模续创2009年以来新低。

不过中国的减持之路并不孤单。报告还显示，日本、英国等美国国债的主要海外持有国同样也在9月有所减持。其中尽管日本当前仍是美国国债最大的海外持有国，但其持有的美国国债比上月减少了285亿美元，总持仓规模降至约1.09万亿美元。而英国同样也在9月减持了292亿美元美国国债，总持仓规模降低至6689亿美元。有市场人士表示，这是由于担心美债供应增加和美联储为了遏制通胀而长期维持高利率。

在潜在经济增速下行且利率趋于长期下行的背景下，我国以30年期国债为主的超长期债券市场发展迅速，而30年期国债期货的上市更是填补了机构投资超长期债券的风险管理工具，活跃了30年期国债的成交量。鹏扬30年国债ETF是目前市场上唯一跟踪中债30年期国债指数的ETF，具有显著的稀缺性和创新性。该产品可以作为客户的久期配置工具及久期调节工具，短期在市场利率波动较大时，具备较强的交易属性，长期在利率下行的背景下，具备较强的配置属性，值得投资者关注。