中小银行加速“补血”：广州农商行新发120亿元永续债

5月29日晚间，广州农商行在港交所发布公告称，该行于当天完成无固定期限资本债券发行及上市(“24广州农商行永续债01”)，发行总额为人民币120亿元。本期债券前5年票面利率为2.78%，每5年调整一次，在第5年之后的每个付息日附发行人有条件赎回权。

广州农商行在公告中表示，该行发行本期债券所募集资金在扣除发行费用后，将依据适用法律和主管部门的批准全部用于充实该行资本。根据此前的募集说明，此次发行完成后，广州农商行一级资本充足率提升将超过1.5个百分点。

值得一提的是，这是广州农商行首次发行永续债。去年，该行完成了5.5亿股H股发行及24.09亿股内资股发行，发行所募集的资金在扣除相关发行费用后的净额约为人民币64.33亿元，已全部用于补充该行核心一级资本。此外，该行还完成人民币150亿元二级资本债券发行及上市，所有募集资金在扣除发行费用后全部用于补充二级资本。

根据年报披露，截至2023年末，广州农商行资本充足率13.67%，较上年末上升1.08个百分点；一级资本充足率11.12%，较上年末上升0.56个百分点；核心一级资本充足率9.83%，较上年末上升0.62个百分点。

尽管资本实力有所提升，但广州农商行的资本充足水平与同业平均水平相比仍有明显差距，而这背后是以城农商行为主的中小银行资本承压的问题。根据国家金融监管总局披露，截至2023年末，商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.06%、12.12%、10.54%。其中，大行、股份行、城商行、农商行资本充足率分别为17.56%、13.43%、12.63%、12.22%。

事实上，近年来，在经济加速恢复、金融强化服务实体经济力度的背景下，银行信贷投放的持续增长加剧了银行的资本消耗，商业银行，特别是中小银行亟需扩充夯实资本，一方面是提升自身风险抵御能力的客观需要，另一方面也可以进一步增强服务实体经济的能力。此前，金融监管部门也明确表态，党中央、国务院高度重视中小银行风险防范，支持中小银行多渠道增强资本实力和风险抵御能力。