ETF通再度扩容境内外资金布局工具进一步丰富

7月12日，香港交易所、沪深交易所分别按照新的纳入标准，公布了最新的ETF通名单。北向沪股通和深股通共有85只ETF调入，南向港股通共有6只ETF调入。

扩容后，北向沪股通和深股通名单中将有225只ETF，分别来自29家ETF管理机构。Wind数据显示，截至7月12日，扩容后的北向ETF通资产规模达到了1.7万亿元，相比扩容前的1.61万亿元，增加近千亿元。

自2022年7月4日ETF通启航以来，纳入产品不断丰富，交易热度与成交金额也逐步上升。截至7月12日，北向ETF通累计买卖总额达到2118亿元，南向ETF通累计买卖总额达到4957亿元。

此次扩容将于7月22日起生效。ETF通的扩容，不仅丰富了投资者的布局工具，还有助于提高两地ETF产品流动性，提升中国资本市场的国际地位。

91只产品入列ETF通

7月12日，上交所、深交所、港交所分别按照新的纳入标准，公布了最新的ETF通名单。北向沪股通和深股通共有85只ETF调入，包括59只在上交所上市的ETF及26只在深交所上市的ETF。

从基金公司来看，富国基金、国泰基金、华夏基金和鹏华基金分别有10只、7只、6只和6只产品入围。

整体而言，此轮ETF通扩容标的规模不算大，如规模最大的ETF为国联安沪深300ETF，最新规模为53亿元，天弘中证红利低波动100ETF、嘉实沪深300红利低波动ETF、华夏创业板ETF、鹏华沪深300ETF、国泰上证综合ETF、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF、富国中证价值ETF等最新规模超20亿元。

此轮ETF扩容标的另一特征是产品更加丰富。北向ETF通首次迎来增强型ETF，如鹏华上证科创板50成份增强策略ETF、景顺长城中证500增强策略ETF、华泰柏瑞中证500增强策略ETF和国泰沪深300增强策略ETF均为首次纳入。此外，多只行业主题ETF也是首次入选ETF通，如云计算ETF、央企股东回报ETF等。

扩容后，北向沪股通和深股通将共有225只ETF，分别来自29家ETF管理机构，其中广发基金、华夏基金和国泰基金分别有22只、22只和20只产品。Wind数据显示，截至7月12日，扩容后的北向ETF通资产规模达到了1.7万亿元，相比扩容前的1.61万亿元，增加近千亿元。值得注意的是，纳入ETF通的ETF主要为投资A股的权益类被动指数基金和指数增强基金，这两类基金最新总规模有1.9万亿元，也就意味着，目前仅剩2000亿元ETF未被纳入ETF通。

近年来，境内ETF市场增长迅速，截至2024年7月12日，ETF市场规模为2.54万亿元。与海外发达市场相比，ETF产品总规模绝对水平、在金融市场的占比、境外投资者参与比例都还比较低，未来还有很大提升空间。

此外，南向港股通共有6只ETF调入。深交所和上交所同时公告，调整南向港股通ETF名单，调入安硕中国、标智香港100、GX中国、华夏恒生生科、平安香港高息股、安硕恒生指数等ETF。

新纳入港股通ETF标的产品更加丰富，名单中亦有产品填补此前空白。华夏基金表示，华夏恒生香港生物科技指数ETF是市场上首只，也是唯一一只纯港股生物科技ETF。

扩容后，南向港股通将共有16只ETF，分别来自7家ETF管理机构。

ETF通成交逐渐活跃

2022年7月，沪深港通ETF互联互通机制正式启航，为丰富两地市场投资产品，便利两地投资者配置对方市场资产开辟了新通道。

今年则刚好是ETF通开通两周年，其间纳入产品数量稳步扩容、品种逐渐丰富。

如今，ETF通已成为连接内地与国际市场的重要桥梁，活跃度逐渐提升，如交易热度与成交金额逐步上升。Wind数据显示，北向ETF通成交量已由刚推出的首月3.96亿元，增长到今年6月的215.29亿元，增长了数十倍。截至7月12日，北向ETF通累计买卖总额达到2118亿元，南向ETF通累计买卖总额达到4957亿元。

今年4月，为持续优化内地与香港市场互联互通机制，丰富互联互通标的，上交所、深交所、港交所就扩大沪深港通ETF范围进一步达成共识，对沪深港通业务实施办法相关条款进行修订，并向社会公开征求意见，目的是推动形成两地资本市场优势互补、协同发展的良好局面，以高水平开放促进高质量发展。

为了进一步优化沪深港通机制，6月14日，沪深交易所对沪深港通业务实施办法进行修订，扩大ETF互联互通范围。沪深港三地交易所7月12日对外发布的最新扩容名单就是基于上述修订办法进行的调整。

有利于境内外资金精细化布局

此次扩容，对于需要精细化布局的境内外资金来说，可谓意义重大。

“互联互通ETF范围扩大后，境外投资者可以更好地借助ETF投资A股市场不同类型的宽基、大类行业、细分热门赛道以及风格策略产品，提高布局A股市场的精细度，提升市场活跃度。同时，预计纳入沪深股通的部分ETF产品涉及科技概念，引入增量资金将有助于更好地发挥资本市场服务科技创新的功能，促进新质生产力发展。”易方达基金指数研究部总经理庞亚平称。

华夏基金ETF投资主管蓝国坚表示，此次扩容将进一步丰富投资者的选择，在香港和内地市场进行多元化配置。香港市场上市制度改革令香港成为中国创新生物科技公司的主要上市地之一。

“此次放宽ETF通纳入标准，港股ETF方面，港股高股息ETF等主题产品被纳入；新纳入的A股ETF大部分为行业主题基金，与中国长期发展主题相契合，有利于吸引海外投资者精细化布局A股细分行业和热门赛道。”南方东英表示，未来两年港股通ETF将实现较快增长，规模有望增加50亿美元至100亿美元。

平安基金表示，旗下平安中证新能源汽车产业ETF、平安中证医疗创新ETF、平安人工智能ETF、平安中证500ETF、平安沪深300ETF共5只产品被纳入此次扩容名单，可为看好新能源汽车、医疗健康、人工智能、中盘股及核心资产的香港投资者提供投资标的。

“ETF通将更多优质境内ETF产品提供给海外投资者，进一步丰富了投资者的配置选择，有望提升资本市场的活跃度。”鹏扬基金数量投资部总经理施红俊分析，近年来，内地市场与香港市场的联通联动更加紧密，合作更加深化，不断为中国金融市场的高水平对外开放注入新的活力和能量，以更大的决心和力度支持香港国际金融中心建设迈向新高度。

“互联互通机制在多重约束条件下开创性地推动了金融市场发展，以亮眼的数据体现出了投资者的欢迎和认可。”施红俊表示，ETF互通机制下，投资者获得比QDII和QFII更为便捷的ETF投资渠道，为跨境投资提供窗口，令产品供给与资金需求得到更高效的匹配，为后续内地ETF产品走向世界打开突破口，也为内地ETF市场更加全面和深入的高水平制度型开放奠定了基础。